保利地产销售持续增长拿地步伐不减

　　保利地产8月份销售业绩持续同比翻番增长，同时扩张拿地步伐不减，斥资29亿元分别在二线城市拿地。09年公司旗下项目的陆续结算，其高成长性依然值得期待。

　　保利地产 (600048：24.98，+0.4，↑1.63%)9月9日公告称，09年1-8月，公司实现签约面积339.25万平方米，同比增长155.46%；实现签约金额279.19亿元，同比增长157.20%。同时保利宣布，获得辽宁省沈阳市、天津市以及广东省佛山市三个地块，总金额超过29亿元。

　　8月份房地产行业成交量明显萎缩，在此背景下，保利地产仍然取得了持续增长的销售业绩，远超全行业水平。8月份公司销售均价8,272元/平；1-8月累计签约面积和签约金额分别是08年全年的1.31倍和1.36倍，高增长的销售业绩在行业中遥遥领先。09年公司旗下项目的陆续结算，其高成长性依然值得期待。

　　保利地产作为国内综合性房地产企业龙头之一，当仁不让地走在了市场前列。可以看出，公司目前的扩张步伐开始依然激进，一方面销售状况良好快速回笼资金；另一方面，加速拿地扩张，为后续发展储备力量。8月公司斥资圈地步伐不减，分别在沈阳、天津和佛山三地拓展了三个项目，权益建筑面积104万平米，分别是：控股子公司辽宁保利在沈阳市取得位于东陵区长青桥西地块，成交总价3.1亿元，项目规划用地面积31,951平方米，容积率不大于3.5，用地性质为商业、居住；全资子公司保利(天津)房地产开发有限公司获得位于天津市东丽区昆仑路西侧地块，成交总价为20亿元，宗地总用地面积247,357.4平方米，地上建筑面积不大于582,232平方米，用地性质为居住、商业金融；全资子公司保利华南实业有限公司获得位于佛山市南海区狮山镇松岗禅炭路万石东风水库地块，成交总价5.6亿元，土地出让面积123,798.4平方米，容积率不小于1.1且不大于2.8，用地性质为城镇住宅兼批发零售及其他商服。

　　粗略估算，三幅地块平均楼板价分别为：2,772元/平、3,435元/平、1,615元/平，获取的项目土地成本适中，存在较高的利润空间，有望成为公司未来新增盈利重点。此次是继6月份取得权益建面160万平米之后取得第二多权益建面的月份。目前，1-8月公司累计获取的项目权益建面375万平米，均价3,062元/平米，其中二线城市居多，一线城市占20%，而7月份公司在一线城市获取的项目较多，斥资约43亿多元。

　　公司各地楼盘旺销，主要城市库存去化理想，目前公司楼盘在售量仍有60多亿元，年底前还要推出100多亿的楼盘，因此预计在剩余的4个月中，公司的销售业绩仍将较好的表现。

　　资料显示，保利地产近年来采取相对激进的竞争战略和融资策略，已经初步形成了以住宅开发为主，投资地产为辅的产品结构，重点一线城市为主，二三线城市为辅的全国化布局。目前，公司以广州、北京、上海为未来发展的重点核心城市，继续拓展其他发展潜力较大的区域性经济中心城市，适当发展二线城市，扩大“保利地产”品牌影响力。当前公司的土地储备主要分布于广州、北京、上海、武汉、重庆、沈阳、长沙、岳阳、佛山、包头等10个城市。土地储备中以普通住宅为主，占85%，低密度住宅占10%，商业地产占5%，各项地产配比起到了互补作用，重点城市和地区中心城市的土地储备合计占到90%，二线城市占10%。这种布局保障了土地储备的较高含金量。从项目开发周期看，09年有大量开发项目竣工结算，业绩保障性较高。

　　此外，商业地产是公司新的增长动力，是增厚价值的重要资产。商业地产初具规模，集中于广州区域，建面超过120万平米。公司的策略是不排斥商业地产，并择机继续增持优秀商业地产，最终达到商业地产利润贡献占30%，进一步保障公司业绩的稳定性。预计2012年后形成年15亿元以上租金收入。

　　09年中报显示，上半年公司实现营业收入829,092.34万元，同比增长54.07%；实现净利润139,605.59万元，同比增长35.01%；实现每股收益0.44元。