银行能够承受房价下跌50% 背后的逻辑

关于房价下跌对银行的影响，银监会前任主席刘明康再次维持了之前的表态。

11月11日，在2011年财新峰会上，刘明康表示，假设最坏情况发生，即当房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%，虽然利息不能收回，但本金没有问题。

此次表态再次引起市场的关注，多位接受《第一财经日报》记者采访的专家认为，这一说法肯定有其依据，也表明银行业在房地产贷款的风险防范方面，准备是比较充分的。

但是“房价下跌50%银行本金无问题”毕竟只是一种静态的假说，而假如房价真的下跌50%，由此引发的系统性风险，银行业是否也予以了考虑？

下跌50%背后的逻辑

市场对房价下跌50%银行风险仍然可控的说法一直存有争论，刘明康当天阐述了这种判断背后的逻辑。

刘明康表示，银行业60%以上的贷款是在2009年6月30日以前发放的，而房价是在此后6个月内才呈现几何级数的增长，所以银行业风险承受能力较大。

“在北京，四环到五环之间，原来卖2万一平米，现在一平方米4万，跌50%下去，还是2万，但原来是照2万来发放的贷款。”刘明康说。

他进一步解释称，自2008年银监会就要求商业银行进行房地产压力测试，监管部门也会进行整体测试，这样的测试已经进行了三轮，得到的结果是，当房价下跌40%时，银行的贷款覆盖率仍能达到110%；而最坏的情况发生，即当房价下跌50%，银行的贷款覆盖仍能达到100%，虽然利息不能回收，但本金没有问题。

在他看来，银监会对于首套房和二套房的区分，以及据此对首付成数的区别要求，会起到防范按揭贷款风险的作用。

在房地产开发贷款方面，刘明康指出，银监会已要求银行注意风险防范，比如，开发商目前贷款时要按照在建工程来抵押，而不是用地皮来抵押，这种做法已成为了银行的主流，而对于土地贬值可能造成的贷款风险，刘明康表示，压力测试已将这种因素考虑进去。

“只要坚持审慎监管和审慎经营，银行不要离开实体经济，房地产的风险是可控的。”刘明康如是说。

在2011年第三季度业绩发布会上，各大行对于房地产贷款均表示“质量较好，风险可控”。

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